1 Juni 2023
Die Debatte über aktives und passives Vermögensmanagement wird schon lange geführt. Dabei handelt es sich um zwei verschiedene Anlagestrategien. Unserer Meinung nach ist die Frage jedoch weniger, ob aktiv oder passiv, sondern in welchem Umfang aktiv und passiv. Es gibt Zeiten, Situationen oder Anlageklassen, für die der eine oder der andere Ansatz sinnvoller ist. Anleger:innen sollten deshalb abwägen, welcher im jeweiligen Einzelfall am besten geeignet ist.
Bei der aktiven Vermögensverwaltung beziehen Portfoliomanager:innen kontinuierlich wirtschaftliche und politischen Daten sowie unternehmensspezifische Nachrichten in ihre Strategie ein. Außerdem analysieren sie umfassend aktuelle Markttrends. Nach der Analyse dieser Daten werden Vermögenswerte ver- oder gekauft, um möglichst eine bessere Performance als der Markt zu erzielen und durch geschickte Auswahl von Instrumenten das Risiko optimalerweise zu reduzieren. Dazu greifen Vermögensverwalter:innen auf eine Reihe von Strategien zurück, darunter die Fundamentalanalyse, die technische Analyse und die quantitative Analyse. Aktives Investieren kann über verschiedene Instrumente umgesetzt werden wie zum Beispiel Aktien, Anleihen oder Investmentfonds. Auch Hedgefonds werden grundsätzlich aktiv verwaltet.
Bei der passiven Vermögensverwaltung handelt es sich um eine Form der Anlageverwaltung, bei der sich das Portfolio an einem bestimmten Index oder einer Benchmark orientiert. Passive Anleger:innen wenden häufig eine Buy-and-hold-Strategie an, um dieses Ziel zu erreichen, das heißt, sie konzentrieren sich auf den Kauf und das Halten von Vermögenswerten auf lange Sicht. Da die Wertentwicklung des Portfolios an die Wertentwicklung des Index oder der Benchmark gebunden ist, ist sie in der Regel weniger schwankungsanfällig als einzelne Aktien oder andere Vermögenswerte. Zu den passiv gemanagten Anlageformen zählen zum Beispiel die große Mehrheit der ETFs oder Robo-Advisors, die Kundengelder nach automatisierten Asset-Allocation-Modellen anlegen.
Beide Anlagestrategien bieten Vor- und Nachteile. Beim aktiven Vermögensmanagement besteht das Potenzial, höhere Renditen zu erzielen, da Portfoliomanager:innen versuchen, den Markt zu übertreffen. Sie sind flexibel bei ihren Anlageentscheidungen und bieten ihren Kund:innen einen personalisierten Service. In der Regel sind die Gebühren allerdings höher als beim passiven Vermögensmanagement. Bei dieser Anlagestrategie können durch das breit gestreute Portfolio Marktschwankungen und damit verbundene Verluste leichter aufgefangen werden.
Es gibt keine allgemeingültige Antwort auf die Frage, welche Option für welche:n Anleger:in die beste ist. Bei der Zusammenarbeit mit einer Vermögensverwaltung können Sie herausfinden, welche Art von Anlagestrategie für Sie geeignet ist. Ein erfolgreiches Vermögensmanagement basiert stets auf Ihrer individuellen Situation, ob nun im privaten und familiären Bereich und/oder als Unternehmer:in. Es zeigt Ihnen, wie Ihr Vermögen angelegt und vermehrt werden kann, sodass Sie Ihre persönlichen Vermögensziele erreichen. Dafür braucht es zum einen Fachexpertise und Erfahrung, zum anderen eine vertrauensvolle Zusammenarbeit.
Welche Vorteile können wir Ihnen als unabhängige Vermögensverwaltung bieten? Die derzeitige Bankenkrise lässt das Vertrauen der Kund:innen in ihre Banken schwinden. Für uns ist Vertrauen die unbedingte Grundlage für eine gute Vermögensverwaltung. Wir fühlen uns allein unseren Kund:innen verpflichtet. Das Investment Office, in dem unsere langjährige Finanzmarktexpertise gebündelt ist, trifft auf dieser Basis seine Anlageentscheidungen und entwickelt individuelle Investmentstrategien. Durch unser breit gefächertes Investmentresearch sind wir frei von Interessenskonflikten und orientieren uns bei der Selektion der Investments an den Zielen, der Risikotoleranz und den persönlichen Umständen unserer Kund:innen. Wir bieten Ihnen Zugang zu einer breiten Palette von interessanten Anlagemöglichkeiten wie Aktien, Anleihen, Indexfonds (ETF), Rohstoffe oder alternativen Investments. Unsere Vermögensanlagen folgen einem stringenten, transparenten Investmentprozess. Sie erhalten stets eine umfassende Darstellung über unsere Vermögensverwaltungsentscheidungen, die aktuelle Zusammensetzung Ihres Depots, Transaktionen und Gebühren. Wir bündeln Legal-, Compliance- und Fachexpertise unter einem Dach. Dank unserer übersichtlichen Strukturen können wir diese effizient nutzen, indem kontinuierlich ein transparenter Austausch stattfindet und unsere internen Abstimmungswege kurz sind.
Ob Sie Ihr Vermögen einer Bank oder unabhängigen Vermögensverwaltung anvertrauen, ist abhängig von Ihren persönlichen Präferenzen. Informieren Sie sich gut im Vorfeld und vergleichen Sie die Angebote, bevor Sie eine Entscheidung treffen. Wir sind der Meinung, dass eine gute Zusammenarbeit nur auf persönlicher Ebene entstehen kann.
Gerne beantwortet unser Portfoliomanager Julian Bösch unverbindlich Ihre Fragen.
